第62章 协作
合规关系 · 无夜雪
第62章 协
休完假回马停蹄入工状态，间等，尤投。
开第项目提程，准确假期间已kik ff（启动），项目组春节假期概念，办。承做期间，24standby（待命）投最基本求，常态。半夜电话接，比贼怕。
完开工红包，沈砚清拿手机往合规议室开。
推开门，合规head、风控head、e明总，以及ibd、e项目核员已早早坐，互声开吉，陆承逍紧随站身带微笑，抿点弧度回以商务微笑，走向己位置。
宽阔议室内安静严肃，投屏电视屏幕显示本次议题：
「prjet apll丨rss-funtinal rdinatin eeting」
（阿波罗项目丨跨部门联合齐推）
q1strategi deal（战略级项目）——头部央企华芯集团并购+再融资。
华芯集团营高端半导体材料，为完善产业链布局、扩市场占率，计划并购3优质半导体资产。为缓解并购资金压力、支撑并购整合持续运营投入，华芯步向增募资，计划募资160亿，配套并购贷款250亿，剩余10亿元资金由司货币资金补足，最终整体交易价420亿。
kg，交易规模最高，但华芯央企，市场言非常优质、需重点维护客户。央企业务布局广泛，资本运频繁，ip、跨境并购、再融资常，以深化央企合关系，以锁长期业务机，持续为投创收。
且央企旦需求，基本宗交易，并且交易结构通常比较复杂，条线协，谁肉吃。比现deal，涵盖ibd并购顾问费、e增承销费、di跟投收益。
并购核项已碰，难次融洽，标估值达致。现碰增何价，以及相关核项。
e项目负责操投屏，正条理清晰pre。几位head表情严肃屏幕，明总则摸摸八字胡，正preed——意属，亲带几。旁边老板，视线脸扫，解读些微表情背满意，尤沈砚清。
今组织架构调整，e并入ibd，d合为g条线（glbal apital arkets 全球资本市场），现亚太边，整g业务由身边沈砚清算。合并第项目，给新bss表现。
ed讲完，head沉默几秒。陆承逍率先开口，音量高但语气很稳：“31.5/股处业合理折价区间，pb确实算贵。但本次项目并购价为420亿，半导体资产整合规模远超普通项目，整合周期预计需1.5-2才完全释放协效应，短期业绩压力。价高，直接导致di跟投持仓本偏高，短期股价承压。”
话顿，head表情若思，继续往：“本次di计划跟投22亿，占增募资规模13.75%，以风险管控必须放首位。结合di跟投测算，价调至29/股，应pb约5.8倍。价格，解禁足够厚本安全垫，跟投风险才控。且机构投资角度，央企420亿单给15点折价空间，属市场以接受合理范围，至打击认购热情。各位老板认为呢？”
风控轻咳声，语气严谨：“风控角度，评估两核风险：本次420亿体量，果价偏高，旦机构认购足，影响并购资金位节奏，导致整体项目停滞。ibd条线创收、整kg服务央企市场口碑，直接打击。半导体板块整体pb处近575％历史位，产替代概念已炒轮，市场情绪脆弱，果碰政策降温或外围缘波动，高pb标估值回调非常剧烈，高价短期内放di跟投22亿风险敞口。建议以幅调价，做两手准备：果机构认购足，提沟通核长期资金，提高确性。”
合规补充：“果调整价，需步更新信息披露文件，特别预案、认购邀请书，涉及华芯集团标资产价逻辑描述，确保向机构投资披露口径致。”
明总点头，向沈砚清。
沈砚清坐旁边，幅度颔首，双手搭桌，背虚倚椅背。虽整项目由a统筹，但增e场。die各考量，两边head约向，bss话，轻抿唇，语气沉稳平淡：“di风险顾虑以理解，但e价逻辑符合市场情绪。半导体材料本身高估值赛，果价偏保守，打折太狠，仅稀释华芯现股东权益，引客户满，利长期合，影响机构认购信。需找平衡点，既控制di跟投风险，保障e募资落，兼顾客户诉求。两边走通。”
明总再点头，“认各条线顾虑，价以幅度调，但低30/股。价格应6倍pb，比司算格。果低价格，影响客户接受度，降低项目价值。果价30，e优化路演策略，重点向机构投资传递华芯集团长期增长预期，420亿并购资产核价值di跟投背书。”
，明总摸摸八字胡，向陆承逍咧嘴笑，语气瞬间严肃严谨变为轻松：“既提升机构认购积极性，q1战略级项目，央企客户。承逍总亲路演给压压场，承逍总背书，500/股、1000/股抢破头啊。”
陆承逍哈哈笑，余bss抿唇轻笑。
“明总原等呢，”陆承逍扫眼明总，眼皮微垂秒抬，“k啊，给明总站台，荣幸。”
完眼眸转，向沈砚清，意味深长，“明总既邀请，何邀请儿？双嘛，项目直接吃死。”
沈砚清瞥眼，唇线微抿并打算言。明总顺视线向，忙赔笑：“哟，承逍总想周，加砚清总简直更锦添花。”
沈砚清挑眉轻笑：“合合伙给套。”
议室气氛瞬间变愉快，合规风控热闹嫌拱火，承逍总砚清总两重量级老板亲压场，华芯集团换聚宝盆接钱接完。
明总忙迭笑附。错，沈砚清陆承逍圈内影响力实太强，呼百应为，以近几轻易给项目站台，连挂帅做项目至少千亿级宗交易，或超级核客户点名。平话，签交易核准单已算很给项目。
沈砚清场答应，打马虎眼，结果客户边像开眼，提诉求。本客户至原则，沈砚清最终答应。
2月北京风干冷，但室内暖气充足，气氛严肃热烈。
钓鱼台宾馆芳菲苑，厅外桁架搭巨型背景板，印烫金华芯名称、项目全称承销、联合承销投lg。
厅内，金顶穹隆悬落水晶吊灯，暖黄灯光铺洒整空间内。场正立两米高led屏，正循环播放华芯宣传片。
台百余座位座虚席，眼望，肃穆冷静。每桌摆束浅白马蹄莲，整场庄重雅致。
第排坐，即华芯董长、党.委.书.记、总理、董秘、财务总监等核高层；kg台高管。铭牌印每名字。
往间区域机构投资，募资金、保险资管、社保基金等参。场两侧则服务旁听席位，本次deal介机构，比律师、计师团队、投执团队，再加些媒体列席。
华芯董秘为持，暖场开场，依次邀请华芯高层言，聚焦企业价值、战略布局，本次项目战略意义，别吹吹牛。
讲完，再本项目承销投kg台高管台。
沈砚清、陆承逍、明总依次坐第排，西装革履，表情平淡，脊背挺拔。仨任，已很份量。场想，顶级投台业务亚太区老居现身本次路演，给足排，毋庸置疑开第财热点。
明总为路演统筹，率先台，调级市场融资窗口、市场流动性市场情绪，谓干货吹牛互相掺杂。
钟讲完，台鼓掌，明总退场，董秘继续持流程，嗓音沉稳口齿清晰。边言，声传译边英文翻译：
“接，请本次项目独立财务顾问及承销商keystr grup投资银部董总理、兼投资银部亚太区负责——沈砚清先……”
“…… anaging diretr and head f investent banking fr asia paifi at keystr grup……”
“为带宏观视角专业深度解读。，让以热烈掌声，欢迎沈砚清先台享。”
“……please give a ar ele t lin shen.”
沈砚清放交叠长腿，条紊身、扣西装外套纽扣、整理衣摆。唇线抿点克制商务微笑，步伐利落，尘染皮鞋踩深红毯，脚步声沉闷稳重。
随身、台，场媒体纷纷凝神盯摄像机画，确保清晰聚焦，老记反复检查录音设备。
毕竟——lin shen名字已很久现路演现场。