第863章 报价

议室很宽，央摆放张窄长深褐色仿桃木议桌，桌身很长，禁让想航空母舰甲板。议桌侧，张、吴瑞德、叶林等世纪巅峰依次坐；桌另外侧摩根士丹利、罗斯柴尔德银、以及富尔德律师务，领头摩根士丹利全球科技业并购管迈克-怀亚特，次收购领队。

迈克-怀亚特为摩根士丹利效力22，曾担任125笔交易财务顾问，包括2010英特尔以77亿美元收购afee交易。1995离开贝尔斯登，加入摩根士丹利，曾参帮助ingra ir、sandiskseagate市，亚马逊、雅虎财务顾问，世界最顶尖收购专。

现整收购团队正收购摩托罗拉做最准备，按照正常收购竞标流程，摩托罗拉收购意向司接触，挑选几最诚意、最实力司入第轮，通竞标选择收购签署排性优先竞标权，为优先竞购。

谓优先竞购，外企业常办，指企业布售意向，些收购案比较满意，表示优先意向，先期谈判才产。为优先竞购，意味竞标占位置，至最终拿，很变数。

世纪巅峰，现最重拿收购摩托罗拉优先竞标权，为优先竞购。由竞标保密，几司入第轮，哪些司入第轮清楚，搞清手收购团队务之急。

迈克-怀亚特拿情报组析结果：“根据消息，最近微软融资100亿，谷歌融资80亿，以肯谷歌微软参次竞标，以实力入第轮毋庸置疑。”

听微软谷歌规模融资，场众微微点头。

张：“微软谷歌果参！”

普通明白，谷歌手360亿现金，微软手更1000亿现金，手现金足以收购摩托罗拉，为什需融资。

实原因很简单，微软谷歌些司为避税，司现金现金等价物基本海外。果把些资金转移美境内，缴纳35%税率。果微软谷歌直接司现金转移美境内收购，产几亿美元高额税单。

通举债收购缴笔税，通借贷支付利息纳税为扣除数，降低未税单金额。微软谷歌通举债为笔收购融资，但以缴几亿税单，未几内以通利息抵扣，以降低应税收入，节约数百万美元。

像苹果司手现金2000亿，以世界最缺钱司，但2013候却120亿美元债券，股票回购派息。通举债红，听像思议，实跟微软谷歌举债原因相。

张众：“手谁重，关键微软谷歌。微软想拿摩托罗拉通专利扼杀安卓，谷歌想摩托罗拉专利为安卓竖堆围墙，两肯轻易松手。摩托罗拉很重，排除困难坚持最。现问题够以什价格获胜利？以尽量低价格拿？果拼资金话，肯拼微软谷歌，以，智取！”

世纪巅峰七月份北美70亿美元五期债券，加司资金55亿，加125亿，微软手现金1000亿，谷歌360亿，果微软谷歌铁拿摩托罗拉，张肯拼。

迈克-怀亚特张：“微软以排除，微软决太强，真正手谷歌！”

张些奇怪，世谷歌想收购北电网络候，微软跳搅局，最北电网络竞标价格10亿美元拉45亿，次怎轻易退却，由问：“为什？”

迈克-怀亚特析：“微软收购摩托罗拉两目，获摩托罗拉专利，以及打击安卓系统。3，诺基亚总裁埃洛普宣布取消intel合开eeg系统，并宣布诺基亚微软司达战略合伙伴，采p 操系统。诺基亚现手机市场市场占率高达35%，洛基亚合以幅提升p市场占率。果候微软收购摩托罗拉，微软己手机，诺基亚微软合产裂痕！”

张觉话理，些情诺基亚，硅谷知跟微软合场，竟敢跟微软合，简直鸡跟黄鼠狼合，动送菜门：“掉以轻，万微软跟诺基亚达协议，收购摩托罗拉之，留专利，手机业务转手卖掉呢？埃洛普身微软，鲍尔默以微软总裁身份为诱，服埃洛普，绝意！”

迈克-怀亚特点点头，：“理，候以散布谣言，让诺基亚股东产疑，样，微软为保住诺基亚合，很退收购，真正手谷歌！”

吴瑞德问：“开什价格击败谷歌呢？”

迈克-怀亚特给己判断：“160亿美元左右！”

张问：“理由呢？”

迈克-怀亚特解释：“根据摩托罗拉调查，摩托罗拉手31亿现金，专利技术估值为30亿美元，客户关系价值5亿美元，净资产价值为8亿美元，余15亿美元商誉，整总估值为89亿美元。以160亿收购话，溢价达79.77%，溢价非常高。谷歌虽钱，但毕竟市司，需向股东交代，高溢价股东肯意；第，谷歌摩托罗拉以选择，根据情报，谷歌暗跟北电网络接触，北电网络6000项专利，拿北电网络需1，20亿美元，比拿摩托罗拉本很！”

张微微点点头，世谷歌正因为角逐北电网络失败，快速手，以高价拿摩托罗拉，但现情完全反，现角逐摩托罗拉，角逐摩托罗拉失败，谷歌完全以竞标北电网络专利，以，谷歌非拿摩托罗拉！

，吴瑞德开口：“果够释放声音，收购摩托罗拉，另立门户，p安卓选择为合伙伴，够程度削弱微软谷歌收购决！”

张听话，直接：“具体想。”

吴瑞德己想盘托：“通媒体把竞标身份泄露，样，媒体必收购感奇，肯采访，候，以告诉媒体，收购摩托罗拉为获为或谷歌话机，希望柰飞百视达线为制，植入安卓或p！”

张觉意错，向迈克-怀亚特，问：“觉怎样？”

迈克-怀亚特顿笑：“觉，非常棒意！”

觉意很棒。

张问：“疑问，果把消息泄露，收购摩托罗拉件曝光，变路皆知，样，引更竞标加入竞标呢？”

迈克-怀亚特笑安慰：“潜收购摩托罗拉月已接触，入第轮收购意愿强烈，且实力司。，排除新竞标加入。新加入买仓促阵，准备够，短间内融资百亿几乎。果新买加入，立即向摩托罗拉试压，求摩托罗拉因为突现新买拖延递交标书期限，否则退竞标。样，新买根本完融资，收购产太威胁！”

张听话顿放：“轮报价少？”

迈克-怀亚特给己答案：“44.8美元股，总价值140亿美元！”

张转头摩根士丹利罗斯柴尔德精算师，，问：“觉何？”

众点头：“第轮报价比较合适！”

张意报价，即：“既，以每股44.8美元向摩托罗拉报价。”

2月15，世纪巅峰向摩托罗拉约，以每股44.8美元价格收购摩托罗拉全部股份，涉及金额全部以现金交易。，世纪巅峰表示，希望参拍卖，但希望摩托罗拉够透露以接受价格。

世纪巅峰提交报价之，摩托罗拉很快向世纪巅峰通知声称，果世纪巅峰报价提升每股60美元，世纪巅峰以直接为优先竞购。

张收购团队商议之，拒绝摩托罗拉求，溢价实太高，60美元股，完收购需187.5亿美元，溢价接近100%。世纪巅峰接受，竞争手接受。

，《华尔街报》突爆让震惊消息，记称份摩托罗拉召开议内部邀请函，涉及话题之世纪巅峰收购摩托罗拉。据位知情士表示，世纪巅峰确实正洽购摩托罗拉，交易金额高达130亿美元；世纪巅峰竞争手包括微软谷歌。

《华尔街报》消息爆，立刻引业界高度关注！